如何避免持有单一资产带来的风险集中？

怎样加入其他资产才能构建更加科学的投资组合？

你知道吗？

一、 什么是资产配置？

资产配置，是指投资者根据各自的投资目标，将投资资金在不同类别的金融资产上之间进行分配，例如：股票、债券、基金、房地产、保险产品以及现金等。通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。

资产配置的主要目标是在控制风险的前提下能大概率获得期望收益。资产配置处理的主要问题，是各个金融资产间的配置比例问题。比如投资者要同时配置股票和基金，当市场行情较好时，可以多配置股票，少配置基金，比如：70%的资产配置股票，30%的资产配置基金。当市场行情较差时，可以多配置基金，少配置股票，比如：70%的资产配置基金，30%的资产配置股票。具体配置比例由投资者自行决定。

资产配置的过程中的主要环节包括：（1）投资目标的确定，包括投资组合的预期收益、投资者的风险偏好等；（2）资产类别的选择，如将股票、债券纳入投资组合，不投向商品资产；（3）资产特性的评估，如计算股票资产的预期收益率、波动性，及股票资产和债券资产间的相关性；（4）资产前景的判断，如宏观经济、货币和财政环境的情况，公司利润增长或估值的变化等；（5）投资风险的控制，如回撤控制、止盈止损机制等。

通常情况下，资产配置策略分为战略资产配置策略和战术资产配置策略。战略资产配置策略关注的投资期限较长，不因短期的市场波动而轻易变动。而战术资产配置策略关注的投资期限较短，通常是一些基于对市场前景预期的短期主动型投资策略。

二、 资产配置为什么重要？

在投资获利的归因分析中，90％以上收益是由资产配置决定的，资产配置是长期投资成功的关键性因素；在众多影响投资收益的因素中，证券选择、市场时机等都是不可控的，只有资产配置是投资者唯一可控的因素。

只有投资者才最了解自己的具体资产情况，那么如果我们无法做好资产的安排，一定会导致整个投资计划的混乱。资产配置，能够保证你以合理的、积极的、健康的投资心态来面对市场，尤其当遇到极端市场的挑战时。

 

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